multiOFE- wybierz Otwarty Fundusz Emerytalny online
strona główna

Fundusze Emerytalne najlepsze wyborcza informacje

Wyborcza: Ranking funduszy emerytalnych 2008. Wybierz najlepszy, 2008-06-26 214

ING, Commercial Union i Generali - to najlepsze fundusze emerytalne na koniec maja według rankingu "Gazety".


Gazeta Wyborcza, Pieniądze: Marcin Bojanowski, wsp. Piotr Kożuchowski, 2008-06-26

Od chwili opublikowania przez "Gazetę" ostatniego rankingu otwartych funduszy emerytalnych minęło zaledwie pół roku, ale było to pół roku bardzo burzliwe. OFE zmierzyły się z falą spadków na warszawskiej giełdzie, co musiało odbić się na ich osiągnięciach. I odbiło się - jedne poradziły sobie lepiej, inne gorzej, ale żaden nie uchronił się przed spadkami. Uznaliśmy więc, że warto pokazać, jak zmienił się układ sił w naszym rankingu. Które z OFE trzymają dotychczasowe tempo, które zdają się tracić siły, a które nadrabiają zaległości.

Nasz ranking ma pomóc w wyborze funduszu lub jego zmianie. Osobom, które niedawno rozpoczęły pracę, przypominamy, że mają czas na wybór swojego OFE tylko do 10 lipca. Później to ZUS przydzieli ich do losowo wybranego funduszu. Nie daj się wylosować! Klienci funduszy, jeśli nie są zadowoleni z ich dokonań, mogą je zmienić. Czasu zostało niewiele - żeby zdążyć na sierpniową sesję transferową, trzeba to zrobić przed 25 lipca.

W grudniu, w rankingu za 2007 r., najlepszymi funduszami okazały się ex aequo Commercial Union i ING, na podium znalazły się też Polsat i PZU Złota Jesień. Spójrzmy, jak wygląda to teraz.

    Jak punktowaliśmy?
    15 działających funduszy emerytalnych oceniamy na podstawie trzech kryteriów:
  • Formy - sprawdzamy, jak sobie radzą w ostatnich 12 miesiącach na rynku finansowym, czyli obliczamy wzrost wartości jednostek rozliczeniowych. OFE podobnie jak fundusze inwestycyjne przeliczają na jednostki wszystkie wpływające do nich co miesiąc składki klientów.
  • Kondycji - bierzemy pod lupę stabilność formy zarządzających. Wyliczamy średnią pozycję, jaką zajmuje dany fundusz we wszystkich dotychczasowych rankingach regulatora rynku - Komisji Nadzoru Finansowego (wcześniej Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych). Takie zestawienia pojawiają się raz na pół roku. KNF ocenia w nich trzyletnie osiągnięcia inwestycyjne funduszy.
  • Rzeczywistych zysków - liczymy, o ile naprawdę urosła nasza emerytura w poszczególnych funduszach od początku ich istnienia, czyli od 1999 r. Zakładamy, że od 1999 r. co miesiąc na nasze konto trafiało 100 zł składki. Uwzględniamy przy tym wszystkie pobierane przez fundusze opłaty i prowizje, które pomniejszają naszą przyszłą emeryturę.
wykres www.maani.us
Za każde z trzech kryteriów przypisywaliśmy punkty w skali od 1 do 15. Ocenę za rzeczywisty wzrost wartości składek uwzględniający prowizje i opłaty uznaliśmy za najważniejszy i dlatego liczyła się podwójnie - przyznawaliśmy za nią dwa razy więcej punktów. O miejscu w rankingu zdecydowała suma uzyskanych punktów.
Roczne wyniki inwestycyjne: najlepiej AIG, Skarbiec i Commercial

Zacznijmy od najnowszych osiągnięć inwestycyjnych OFE - jednego z najważniejszych kryteriów oceny służącej klientom funduszy za dobrą wróżbę. 12-miesięczne wyniki inwestycyjne podpowiadają bowiem, czego można się spodziewać w przyszłości - mówią, czy fundusz ostatnio zyskał, czy stracił nos do interesów.
Ostatnich miesięcy OFE i ich klienci nie mogą zaliczyć do udanych. Hossa na warszawskim parkiecie się skończyła, od roku kursy akcji spadają. Indeksy nad Wisłą w krótkim czasie traciły nawet kilkanaście procent. To musiało odbić się na wynikach inwestycyjnych OFE, które średnio 33 zł z każdych powierzonych im 100 zł inwestują w akcje (dane Analiz Online na koniec maja). Wartość jednostek rozliczeniowych, na które przeliczane są składki klientów, spadała średnio o przeszło 8 proc. Jeszcze rok temu - w majowej edycji naszego rankingu - rosła aż o 24 proc.

Giełdowe spadki najsilniej odczuł najmniejszy z funduszy - Polsat. W ostatnim roku stracił niemal 14 proc. i drugi raz z rzędu zajął ostatnie miejsce w naszym zestawieniu uwzględniającym roczne wyniki inwestycyjne. To efekt dużego zaangażowania funduszu na giełdzie. Kiedy kursy akcji rosły, Polsat należał do liderów wśród OFE najlepiej pomnażających nasze pieniądze. Wysokie zyski skończyły się wraz z hossą na warszawskim parkiecie. Słabo nadal radzą sobie też inne mniejsze fundusze. Pekao stracił przeszło 11 proc., Bankowy ponad 10 proc., a Warta - 9,7 proc.

Najlepiej z giełdowymi spadkami poradzili sobie zarządzający funduszu AIG. Z kont ich klientów wyparowało jedynie 7,6 proc. zgromadzonych środków. Dobrze wypadli też Skarbiec-Emerytura, Generali i największy na rynku fundusz Commercial Union.

Czy dzisiejsze spadki odczują przyszli emeryci? Eksperci uspokajają: na razie nie ma się o co bać. OFE nastawione są na długoterminowe oszczędzanie, a do wypłaty emerytury sytuacja na giełdzie może się jeszcze wiele razy zmienić. Pod warunkiem oczywiście, że do emerytury mamy jeszcze szmat czasu. Gorzej mają ci, którzy odejdą na nią już wkrótce (pierwsze wypłaty OFE mają rozpocząć już w przyszłym roku) - utrzymujące się giełdowe spadki mogą znacząco obniżyć im świadczenia.

Stabilność: liderzy to Polsat, ING i Generali

Roczne osiągnięcia to jednak za mało, aby podjąć decyzję o zmianie czy wyborze funduszu. Niektóre po osiągnięciu dobrych wyników w jednym roku, w kolejnych potrafią spocząć na laurach. Dobrze jest spojrzeć na dokonania OFE w dłuższym okresie. Tu z pomocą przychodzą nam rankingi KNF. Co pół roku prezentują one trzyletnie osiągnięcia inwestycyjne funduszy. Do 2003 r. rankingi pokazywały dwuletnie stopy zwrotu OFE na koniec każdego kwartału. Dotychczas powstało 20 takich klasyfikacji, ostatnia na koniec marca, i to z nich wyciągnęliśmy średnią.

W tej kategorii najlepiej wypadł lider ostatnich spadków - Polsat. Słabszy rok nie zachwiał jego pozycją najbardziej stabilnego wśród funduszy emerytalnych. Najczęściej znajdował się w zestawieniach nadzoru finansowego na wysokich miejscach. Po piętach Polsatowi depcze ING, zwycięzca tej kategorii w poprzednim zestawieniu "Gazety". W ostatnim czasie idzie mu jednak słabiej i po raz pierwszy osiągnięta przez niego trzyletnia stopa zwrotu jest niższa od średniej dla wszystkich funduszy. Pierwszą trójkę zamyka ponownie Generali.

Drugi biegun okupują niezmiennie: Aegon, Pocztylion i Skarbiec-Emerytura. To powinno dać do myślenia ich klientom.

Ile na koncie? Najwięcej w ING, Pekao i Commercial Union

Ostatnie i najważniejsze kryterium pokazuje, jak fundusze naprawdę pomnażają nasze składki. W przeciwieństwie do wcześniejszych wyliczeń uwzględnia ono prowizje, o które OFE pomniejszają wpływające do nich co miesiąc z ZUS składki.

W tej kategorii, podwójnie przez nas punktowanej, najlepiej wypada ING. Składki najstarszych jego klientów rosną od sierpnia 1999 r. średnio o 9 proc. rocznie. To dużo, bo na Zachodzie średnie zyski z długoterminowych inwestycji emerytalnych sięgają 5-6 proc. Jest to jednak zdecydowanie mniej, niż ING miał w naszym grudniowym zestawieniu. Jeszcze większy spadek zanotował Polsat. Lider tej kategorii w naszym ostatnim rankingu spadł na czwarte miejsce, tracąc przy tym prawie 3 pkt proc.

Najsłabiej znowu wypadły trzy te same fundusze: Pocztylion, Aegon i Bankowy, który zajął ostatnie miejsce.

Według naszych obliczeń osoba, która od sierpnia 1999 r. wpłaca do OFE 100 zł miesięcznie, w najlepszym funduszu odłożyła na emeryturę 15,8 tys. zł, zaś w najgorszym - 14,7 tys. zł. Jeśli porównamy to z wynikami sprzed roku, okaże się, że z kont przyszłych emerytów wyparowało średnio 255 zł. Najwięcej stracili klienci Polsatu, bo aż 574 zł. Najlepiej ze spadkami poradził sobie AIG, którego członkowie są do tyłu o 102 zł.

wyniki funduszy ranking GW- uzyskane punkty
Pozycja obecnaOFE * punkty wg kategoriistabilnoscroczne wynikirealne zyskiSumaPozycja w 2007
1 ING 14.0 7 30.0 51 1
2 Commercial Union 10.0 12 26.0 48 1
3 Generali 13.0 13 22.0 48 6
4 Aig 8.0 15 22.0 45 7
5 Polsat 15.0 1 26.0 42 3
6 PZU Zlota Jesien 12.0 5 22.0 39 3
7 Pekao 6.0 2 28.0 36 5
8 Axa 4.0 11 16.0 31 10
9 Warta 9.0 4 16.0 29 9
10 Nordea 11.0 9 8.0 28 11
11 Allianz 5.0 8 12.0 25 8
12 Skarbiec-Emerytura 1.0 14 10.0 25 11
13 Pocztylion 2.0 10 6.0 18 14
14 Bankowy 7.0 3 4.0 14 15
15 Aegon 3.0 6 4.0 13 13
Zwycięzcy: ING najlepszy, w czołówce CU i Generali

Wyniki? Pierwszą pozycję utrzymał ING i to on może się szczycić mianem najlepszego funduszu emerytalnego na koniec maja. Tuż za nim z trzypunktową stratą znaleźli się ex aequo Commercial Union i Generali. O ile dla największego na rynku CU jest to spadek z pierwszego miejsca (dzielonego w grudniu z ING), to dla Generali druga pozycja oznacza awans aż o cztery miejsca.

Na ostatnie miejsce spadł Aegon, co nie jest najlepszym prognostykiem przed planowaną na wakacje fuzją ze Skarbcem-Emeryturą. Wyniki tego ostatniego zresztą też nie zachwycają. Gorzej od niego radzą sobie tylko Pocztylion i Bankowy.


inewsfeed
    • WSTECZ     • do spisu     • kalendarz informacji     • str.główna



Serwis nie ma na celu zachęcania do wyboru lub zmiany danego OFE. Jedynym celem multiofe.pl jest ułatwienie decyzji poprzed prezentowanie aktualnych danych i rankingów.

 
Strona używa plików cookies w celach statystycznych oraz przy wysyłaniu pytań. Jeśli nie wyrażasz na to zgody, wyłącz obsługę cookies w ustawieniach Twojej przeglądarki.   x Więcej o "ciasteczkach"