Poradnik - fundusze emerytalne

PORADNIK:   ° formularz kontaktu   ° OFE KROK PO KROKU   ° losowanie ZUS   ° zmiana OFE   ° wybierz najlepszy OFE  

OFE w pigułce

• czemu i jak wybrać dobry ofe?   • 1: jak działa system emerytalny?   • 2: cel reformy emerytalnej   • 3: ogolne zasady   • 4: zmiana OFE  

Tomasz Publicewicz, prezes firmy Analizy Online
• Dobry fundusz to taki, który osiąga stabilne wyniki i zajmuje wysokie pozycje w kolejnych rankingach, choć niekoniecznie jest wśród najlepszych.
• O zmianie OFE powinny pomyśleć te osoby, które są w funduszach wypadających źle we wszystkich wieloletnich zestawieniach.

Filar I, II, III

Kryteria wyboru funduszu emerytalnego

Wszystkie osoby, które nie wywiążą się z obowiązku zawarcia umowy z funduszem emerytalnym w terminie, zostaną automatycznie-losowo przypisane do jednego z OFE. Losowania odbywają się w centrali Zakładu Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) w ostatnim dniu roboczym stycznia i lipca każdego roku. Przez losowanie nie można trafić do największych funduszy.
• Wybierzmy fundusz samodzielnie
  Kiedy nadchodzi czas przystąpienia do jednego z OFE, nie warto zwlekać i pozbawiać się tym samym możliwości samodzielnego wyboru najbardziej odpowiedniego dla nas funduszu emerytalnego. Podczas kilku miesięcy, kiedy nie podejmując decyzji o wyborze funduszu, czekamy aż zrobi to za nas komputer, pieniądze z naszych składek przewidziane na II filar cały czas są pobierane i gromadzone przez ZUS (który oczywiście z czasem przekaże te środki na rzecz OFE, do którego będziemy należeć). Jednak dopóki nasze składki gromadzi ZUS, nie są one inwestowane. Ponadto, gdy sami w odpowiednim czasie decydujemy się na określony fundusz, możemy wybierać pomiędzy wszystkimi OFE działającymi na rynku, a nie tylko ograniczać się do tych biorących udział w losowaniu.
• Na co zwracać uwagę podczas wybierania OFE?
  OFE zarządzają pieniędzmi przyszłych emerytów w taki sposób, aby w długim okresie wypracować dla nich jak największy zysk przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa inwestycji. Fundusz z uwagi na cel działania, czyli gromadzenie środków przeznaczonych na emeryturę, inwestuje długoterminowo.
  • Wszystkie fundusze podlegają tym samym, rygorystycznym przepisom dotyczącym sposobów pomnażania naszych środków zgromadzonych w OFE. Pomiędzy wynikami poszczególnych funduszy występują jednak różnice - zarówno w długim, jak i w krótkim horyzoncie czasu. Stanowią one jeden z argumentów za wyborem funduszu.
  • Oprócz wyników istnieje jednak kilka innych istotnych kryteriów. Wśród nich można wskazać m.in.: koszty związane z zarządzaniem funduszem i opłaty pobierane ze składek członków OFE, jakość obsługi klientów, wiarygodność i doświadczenie akcjonariuszy PTE na polskim oraz międzynarodowym rynku finansowym.
• Poziom ryzyka
  Właściwa ocena efektywności inwestycyjnej funduszu powinna objąć także zbadanie poziomu ryzyka, przy jakim osiągnięto określony wynik.
  • Z uwagi na fakt, iż OFE mogą inwestować do 40% swoich aktywów w akcje, to należy uznać, że ryzyko inwestycyjne znajduje się na średnim poziomie. Odpowiednio dobrany portfel instrumentów powoduje, iż jest ono dodatkowo rozproszone (zdywersyfikowane) co powoduje dalsze zmniejszenie poziomu ryzyka inwestycyjnego.
  • Obecnie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie większość spółek notuje systematyczny wzrost wartości kursów. Taka sytuacja może być przeplatana okresami dekoniunktury. W okresach wahań giełdowych, na wyniki inwestycyjne poszczególnych OFE, w większym stopniu niż teraz wpływa przyjęty poziom ryzyka inwestycyjnego i dobór poszczególnych składników portfela inwestycyjnego.
  • Wyniki OFE można łatwo sprawdzić w regularnie publikowanych rankingach. Publikują je portale i gazety finansowe, a także Komisja Nadzoru Finansowego.
• Poziom obsługi
  Decydując się na wybór określonego funduszu emerytalnego warto sprawdzić, jakie instytucje są akcjonariuszami towarzystwa emerytalnego, które funduszem zarządza. Dobrze jest zwrócić uwagę na ich stabilność finansową i kondycję ekonomiczną. Solidni i wiarygodni akcjonariusze z wieloletnią tradycją i doświadczeniem - cieszący się wysokimi notami międzynarodowych agencji ratingowych dają podstawy do tego, by fundusz funkcjonował w oparciu o najlepsze wzory obowiązujące w instytucjach finansowych. Jedną z przesłanek wskazujących na wysoką jakość obsługi członków danego OFE mogą być przyznawane towarzystwom międzynarodowe certyfikaty jakości. Należy także zwrócić uwagę, jaki serwis oferuje swoim członkom rozważany przez nas fundusz - jak informuje swoich klientów, jak można się z nim komunikować, czy oferuje wygodny, szybki i łatwy dostęp do danych o rachunku i wartości jednostki rozrachunkowej.
• Długa perspektywa
  Gromadzenie środków w OFE na przyszłą emeryturę będzie długoletnim procesem, trwającym 30-40 lat.
  • Decyzja o wyborze konkretnego OFE nie powinna być więc przypadkowa. Przeprowadzenie pobieżnej analizy różnic pomiędzy wartościami tylko jednej lub choćby dwóch zmiennych, nie dostarczy nam w pełni miarodajnych i racjonalnych przesłanek do wyboru określonego funduszu. Przyjrzyjmy się najczęściej branej pod uwagę informacji podczas oceny OFE przez ich potencjalnych i obecnych klientów - zmianie wartości jednostki rozrachunkowej.
  • W interesie członków funduszy leży, aby wartość jednostki rosła dynamicznie, ale co jeszcze ważniejsze - systematycznie. Nie oznacza to, że konieczne jest codzienne śledzenie wartości jednostki. Członkostwo w funduszu emerytalnym ma charakter długoterminowy, a więc ważniejsze są zmiany wartości jednostek w długim terminie. Zdaniem wielu ekspertów do oceny długookresowych wyników inwestycyjnych wymagany jest co najmniej trzyletni okres. Oficjalny ranking KNF zawiera zestawienie stóp zwrotu wszystkich funduszy emerytalnych za ostatnie 36 m-cy.
• Czy wyższa wartość jednostki rozrachunkowej oznacza, że taki fundusz zarobił więcej dla swoich członków?
  Wyższa wartość jednostki i wyższa stopa zwrotu za cały okres działalności OFE, nie musi wcale oznaczać, że dany fundusz zarobił więcej dla swoich klientów. Kluczowy jest wzrost wartości jednostki, gdy na rachunku klienta znajduje się dużo środków. Oczywiście saldo rachunku jest tym wyższe, im bliżej do samej emerytury. Pod koniec okresu członkostwa nawet niewielkie różnice w stopach zwrotu będą miały duży wpływ na wysokość przyszłych świadczeń emerytalnych. Gdy weźmie się jeszcze pod uwagę, iż żaden podmiot nie może zagwarantować przyszłych zmian wartości jednostki, staje się jasne, że rankingi krótkookresowych wyników inwestycyjnych, nie są dobrą przesłanką wyboru odpowiedniego dla nas OFE. Historyczne porównania stóp zwrotu OFE, publikowane od początku istnienia II filara systemu emerytalnego wyraźnie potwierdzają zmienność w wynikach poszczególnych funduszy. Początkowi liderzy tych rankingów w ciągu kolejnych lat mieli okresy słabsze, a fundusze, które w pierwszym okresie nie mogły chwalić się dobrymi rezultatami, później znajdowały się w czołówce. Widać to szczególnie wyraźnie porównując zmiany wartości jednostek rozrachunkowych w średnich okresach - rocznych, kwartalnych.
• Zmiany organizacyjne
  Zapoznając się z danymi archiwalnymi, można dostrzec, iż część funduszy nie funkcjonuje już dziś na rynku i zniknęła z publikowanych rankingów. Akcjonariusze części z towarzystw stwierdzili, że prowadzone przez nich fundusze należy połączyć lub też przekazać w zarządzanie innym podmiotom. Nie oznacza to jednak, że ich członkowie ponieśli z tego tytułu jakiekolwiek straty. Członek likwidowanego lub łączonego funduszu stawał się członkiem nowego funduszu i nie ponosił w związku z tym żadnych opłat, co więcej czasem mógł nawet zaoszczędzić, bowiem fundusz przejmujący miał korzystniejsze opłaty od dotychczasowego. Aby takie zmiany wdrożyć w życie wymagana była decyzja stosownego podmiotu nadzorującego, który notabene także podlegał zmianom organizacyjnym z początkowego Urzędu Nadzoru Funduszy Emerytalnych, przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych, aż do istniejącej obecnie Komisji Nadzoru Finansowego. Warto dodać, że wszystkie zmiany rynkowe były na tyle sprawnie przeprowadzone, że odbywały się w zasadzie bez angażowania organizacyjnego członków funduszy.

• Amplico (d.AIG) - pierwszy z certyfikatem jakości ISO 9001:2001 (jedyny akceptujące elektroniczny certyfikat podpisu), systematyczny wzrost wyników od 2001, 3cia pozycja w ostatnim rankingu KNF
• AVIVA (d.Commercial Union) - najbezpieczniejszy fundusz, największe aktywa na rynku, najbardziej lojalni klienci, najniższe opłaty dla stałych członków
• Allianz - najtańszy fundusz emerytalny, czołówka ostatnich rankingów KNF, najlepszy w 2008 roku
• ING (d.Nationale Nederlanden) - stabilne i wysokie wyniki finansowe (od początku ścisła czołówka rankingów), największe towarzystwo na rynku (pod względem członków)
• Generali - od 2002 stabilny wzrost jednostki, od 2001 wyniki zawsze powyżej średniej, ścisła czołówka w ostatnich rankingach KNF oraz w rankingu globalnym, pierwszy w ostatnim zestawieniu
• PZU Złota Jesień - bezpieczne i trafione inwestycje, od 2001 wyniki zawsze powyżej sredniej, wysoka uśredniona stopa zwrotu, 3cie co do wielkości towarzystwo na rynku, stabilne wysokie stopy zwrotu- w ścisłej czołowce wg średnich stóp zwrotu oraz średniej pozycji w rankingach KNF.
• AXA - doskonałe oceny bezpieczeństwa wg AnalizyOnline, dynamiczny rozwój, od 2008 roku systematyczny wzrost notowań. od początku 2009 roku w czołówce zestawień KNF

Przystąp do OFE online

√

≈

?

₪

wysyłanie wniosku
• zasady obsługi
• procedury w multiofe.pl
• zapisy online

porównanie funduszy
• wg rankingów
• sam ocenię kryteria
• notowania miesięczne
• ranking z KNF

ważne informacje
• jak wybrać OFE?
• OFE krok po kroku
• o losowaniu w ZUS
• o zmianie OFE

wyślij wniosek jeszcze DZIŚ
nie czekaj do piątku

{fundusze OFE}
{OFE losowanie}