Fundusze Emerytalne rzeczpospolita najlepsze informacje

Rzeczpospolita/ ranking OFE: Na podium Allianz, Generali i Amplico. W pierwszej piątce również ING i AXA., 2011-11-30 ²⁸¹

W rankingu "Rzeczpospolitej" ocena funduszy emerytalnych uwzględnia wyniki inwestycji, stabilność wyników, stan hipotetycznego konta (zawiera pobierane opłaty) i ryzyko inwestycyjne.

Gazeta publikuje swój ranking co pół roku; fundusze emerytalne oceniane na podstawie efektów inwestycyjnych, stabilności wyników, wysokości opłat (są uwzględnione w stanie hipotetycznego konta) oraz ryzyka inwestycyjnego. W porównaniu z poprzednim zestawieniem, kształ rankingu został nieco zmodyfikowany, najwięcej punktów OFE otrzymywały za dobre wyniki w długim okresie.

W obecnej odsłonie ranking obejmuje stan hipotetycznego konta, wyniki inwestycyjne oraz ryzyko podejmowane przez zarządzających punktowano, biorąc pod uwagę ostatnie trzy, pięć i dziesięć lat.

Ocena: metoda i punkty

Pierwsze miejsce za dobre wyniki w dłuższych okresach

Ta piątka zasługuje na miano najlepszych OFE
1. Allianz: 82,4 pkt
   • w okresie do sześciu lat wypada bardzo dobrze, gorszy wynik uzyskuje w okresie dziesięciu lat
   • uzyskał maksymalną liczbę punktów pod względem stanu hipotetycznego konta
   • w zakresie ryzyka podejmowanego przez zarządzających również uzyskał najwyższą ocenę
   • poza czołówką w kategorii średniej pozycji w zestawieniach nadzoru
2. Generali: 73,61 pkt
   • we wszystkich kategoriach zajmował bardzo wysokie pozycje
   • w kategorii stopa zwrotu zanotował awans z miejsca szóstego na drugie, co świadczy o poprawie polityki inwestycyjnej
   • notuje stopę zwrotu znacznie wyższą niż średnia wszystkich OFE
   • znajduje się w ścisłej czołówce rankingu w każdym z okresów, od trzech kwartałów roku bieżącego do 12 lat (za pojedynczym wyjątkiem 24miesięcy)
3. Amplico: 69,59 pkt
   • podobnie jak Generali, zdobył dużą ilość punktów we wszystkich kategoriach
   • na miejscu czwartym w ocenie stóp zwrotu z inwestycji
   • w ocenie hipotetycznego stanu konta otrzymał pozycję piątą (podobnie jak w poprzednim zestawieniu)
   • doskonałe zarządzanie ryzykiem dało mu wysoką czwartą pozycję w tej kategorii, najwyższą spośród dużych funduszy
4. AXA: 69,35 pkt
   • sukcesywnie pnie się w rankingach do góry. W poprzednim fundusz ten zajmował siódme miejsce, w przedostatnim zaś ósme
   • jego wyniki inwestycyjne wypadają bardzo dobrze w każdym z analizowanych okresów
   • w kategorii stopy zwrotu wypracowanej przez pięć ostatnich lat fundusz AXA otrzymała 10 punktów czyli maksymalny możliwy wynik
   • zajmuje drugą pozycję w rankingu stanu hipotetycznego konta
5. ING: 62,24 pkt
   • awans w porównaniu z poprzednim rankingiem, plasując się o dwie pozycje wyżej
   • za wyjątkiem podrankingu według oceny ryzyka, w każdym fundusz ten był w pierwszej piątce
   • w kategorii stabilność wyników inwestycyjnych utrzymał pozycję trzecią
   • pod względem stopy zwrotu z inwestycji znalazł się na miejscu trzecim, notując znaczący awans z miejsca siódmego

W porównaniu z poprzednimi ocenami, w najnowszym ranking funduszy emerytalnych przygotowany przez Rzeczpospolitą, nastąpiło wiele zmian. Tej sytuacji nie poddały się Allianz, Generali i Amplico, nie zmieniając swoich miejsc rankingowych względem poprzedniego zestawienia.
W gronie najlepszych znalazły się też AXA i ING.

W przypadku Allianz i Generali interesująca jest determinacja zarządzających. Prognozując, że sytuacja na giełdzie będzie niekorzystna, utrzymywali oni niski udział akcji w portfelach, w porównaniu do portfeli konkurencji. W krótkim okresie strategia ta dała wynik negatywny, aby jednak ostatecznie pokazać, że był to bardzo dobry wybór.

Sytuacja na koncie

Na wzorcowym rachunku emerytalnym najwięcej uzbierał uczestnik Allianz, AXA i Generali

Stan konta obliczany jest co trzy miesiące przez AnalizyOnline, podstawą do tej części rankingu Rzeczpospolitej jest wyliczenie z wrzesnia br.

W obecnym porównaniu najlepiej pod tym względem wypadł Allianz, zdobywając maksymalną liczbę 30 punktów.
Na następnych pozycjach znalazły się AXA i Generali, a na końcu zestawienia Pocztylion, który nie zdobył punktów w ogóle.

AXA i Generali zanotowały jednocześnie bardzo duży awans, dla AXA z miejsca siódmego w poprzednim rankingu, a dla Generali z miejsca dziewiątego. Fundusze te konsekwentnie dążą do miejsca pierwszego.
Zaraz za ING, pierwszą piątkę zamyka Amplico, utrzymując pozycję zanotowaną w poprzednim zestawieniu.

NAJWAŻNIEJSZE SĄ EFEKTY

Najefektywniejsze w każdym czasie okazały się PKO BP Bankowy i Generali

Od 30.09.2001 do 30.09.2011 OFE zyskały średnio 134,39%. Najlepszy fundusz wypracował zysk 155,29%, najgorszy 121,74%. Zdecydowanie wyróżnia się pierwsza czwórka: PKO Bankowy*, Generali, ING i PZU Złota Jesień: zyskały ponad lub w okolicy 140%. Mniej niż 125% zyskali tylko klienci Pocztyliona.

*PKO BP Bankowy osiągnął pierwsze miejsce, jednak na dziesięcioletnie stopy zwrotu wpływ miały dopłaty, związane z bardzo słabymi inwestycjami i niewypracowaniem minimalnej stopy zwrotu, które sztucznie podniosły wartość jednostki. W związku z tym wynik ten nie odzwierciedla jakości inwestycji tego OFE.

Zwycięzcą tej kategorii Rzeczpospolita ogłosiła fundusz PKO BP Bankowy*, który zdobył 22,58 pkt., na 30 możliwych. Zaraz za nim znalazło się Generali, dalej ING i na czwartej pozycji Amplico. Pocztylion zaś nie uzyskał punktów w ogóle.

W pięcioletnim okresie na podium stanęła AXA. Według stóp zwrotu w całym zestawieniu jest piąta, notując tym samym duży awans z poprzednio zajmowanego, dziewiątego miejsca.

Najlepiej jednak w zestawieniu wypada Generali, ponieważ jego wysokie wyniki są stabilne; zwycięzca kategorii, PKO Bankowy*, w okresie lat 5ciu był na samym dole zestawień, podczas gdy Generali konsekwentnie trzyma się w ścisłej czołówce we wszystkich okresach.

Nie można też nie zauważyć awansu, jaki zanotował ING zmieniając pozycję siódmą na trzecią. Osiągnięte przez niego wyniki są niewiele gorsze od Bankowego*, a osiągnięte zostały przez dobrze dobrane decyzje inwestycyjne. W okresie dziesięciu i trzech lat fundusz ten znajduje się w pierwszej trójce, zajmując kolejno drugie i trzecie miejsce.

Liderzy sprzed pół roku znaleźli się na dole zestawienia notując spadek, w przypadku Polsat z pierwszej na dziewiątą pozycję, a dla PZU Złota Jesień spadek z drugiej na siódmą.

W opinii KNF

Średnio najlepiej wypada Polsat, po piętach depczą mu Generali i ING

Co pół roku KNF (organ nadzorujący rynek OFE, przedtem KNUIFE) publikuje oficjalne rankingi. Dotychczas nadzór opublikował 27 rankingów. Uwzględniały one okres dwóch lub trzech lat inwestycji (w pierwszym zestawieniu nie było funduszy Allianz i Pekao). Porównując pozycje funduszy w tych zestawieniach, mozemy zobaczyc na ile "odstają" od średniej, i czy przeciętnie plasują się na górze, czy raczej na dole

Stabilność wyników oceniana była w rankingu Rzeczpospolitej poprzez weryfikację, jak często dany fundusz zajmował wysokie miejsca w rankingach Komisji Nadzoru Finansowego. Jest to o tyle istotny wskaźnik, że dla klienta oszczędzającego kilkadziesiąt lat na emeryturę, od jednorazowych sukcesów inwestycyjnych, zawsze ważniejsza będzie stabilność wyników.

Najczęściej liderem zestawień KNF był Polsat, uzyskując w ten sposób maksymalną możliwą liczbę punktów. Faktem jest jednak, że fundusz ten miewał gorsze okresy zajmując nawet ostatnie miejsce.

Na pozycji drugiej i trzeciej znalazły się Generali i ING, a tuż za nimi PZU Złota Jesień. Generali i ING konsekwentnie trzymają się swoich pozycji w pierwszej trójce.

Na odebranie pozycji nie pozwoliło sobie również Amplico, utrzymując miejsce zanotowane w poprzednim rankingu i tym samym zamyka pierwszą piątkę.

Na końcu zestawienia uplasował się Pocztylion, nie uzyskując punktów w ogóle.

W tym podrankingu nie nastąpiły spektakularne zmiany.

Do wyboru opcja ryzykowna lub stabilna

Nie ma wątpliwości: liderem w zarządzaniu ryzykiem jest Allianz, ale to Amplico zanotowało największy awans!

Ryzyko jest nieodłącznym elementem inwestowania na rynkach kapitałowych. Ale fundusze emerytalne dążąc do jak najlepszych wyników dla swoich klientów, nie powinny inwestować zbyt ryzykownie.

Badając ryzyko w różnych ujęciach czasowych najbezpieczniej pomnażają powierzony kapitał: dla okresu dziesięcioletniego Allianz, Nordea dla okresu trzyletniego i Pocztylion dla okresu pięcioletniego. Aegon i Pocztylion zajęły kolejno drugie i trzecie miejsce w punktacji łącznej.

Ogromny sukces zanotowało jednak Amplico. Fundusz ten awansował aż o trzy pozycje, z miejsca siódmego na czwarte. Po gorszym okresie ostatniego półtora roku Amplico znów w szybkim tempie pnie się do góry. Sytuacja szybkiej, jak na warunki inwestowania, reakcji na spadek notowań i odbicia do czołówek rankingu to cecha tego funduszu. W związku z tym, że zdarzało się tak już wcześniej, możemy się spodziewać, że za pół roku Amplico znów stanie się liderem.

źródło: "Ranking funduszy emerytalnych. Kolejność w rankingu", Rzeczpospolita, Moje Pieniądze, Katarzyna Ostrowska 13-10-2010

i

    • WSTECZ     • do spisu     • kalendarz informacji     • str.główna