Fundusze Emerytalne ranking II filar 007 rzeczpospolita informacje

Rzeczpospolita: rok należał do AIG i CU, 2007-12-29 ¹⁹¹

Przeciętnie wartość jednostek rozrachunkowych OFE w 2007 roku wzrosła o ok. 5 procent

OFE Jednocyfrowy wynik z inwestycji

W zestawieniu opracowanym przez "Rz" uwzględniliśmy rezultaty osiągnięte przez fundusze emerytalne do 24 grudnia. Do tego dnia stopa zwrotu OFE wynosi przeciętnie 5,4 proc., a średnia ważona stopa (a taka jest punktem odniesienia dla funduszy) - 5,9 proc. Dla porównania, w 2006 r. przeciętna stopa zwrotu była rekordowa i wyniosła 17 proc. (ważona - 16,4 proc.).
Tegoroczny wynik będzie zapewne gorszy od uzyskanego w 2001 r., gdy średnia zmiana wartości jednostek (a na nie przeliczane są wpłacane przez klientów składki) wyniosła 5,7 proc., a przeciętna ważona stopa zwrotu - 6,3 proc. Ostateczne wyniki mogą różnić się od obecnych, ale nie będą to już duże różnice.

Z drugiej jednak strony, gdy spojrzy się na to, co się działo na giełdzie w mijającym roku, to wynik osiągnięty przez OFE nie jest najgorszy. A to przecież rynek akcji ma największy wpływ na wypracowywaną przez OFE stopę zwrotu. Dla funduszy emerytalnych pozytywna była pierwsza połowa roku. Wówczas wartość jednostki każdego z nich wzrosła o kilkanaście procent (najlepsze były: styczeń, marzec i maj). W drugiej części roku indeksy giełdowe zaczęły spadać, a w ślad za nimi wartość jednostek, co ostatecznie obniżyło dobry wynik z początku roku. Najgorszy okazał się listopad, ale jednostki traciły też w grudniu, a wcześniej - w sierpniu i lipcu.

Wartość aktywów znajdujących się w zarządzaniu OFE przekroczyła 24 grudnia próg 150 mld zł, co oznacza, że w ciągu roku wzrosły one o ponad 34 mld zł. W tej kwocie trzeba uwzględnić 17,7 mld zł, które OFE dostały z ZUS w formie gotówki i obligacji spłacających stary dług.

Najlepiej inwestowały AIG i CU

Obecny rok należy do funduszy AIG, Commercial Union oraz Skarbiec-Emerytura i Pekao (kolejność miejsc może się różnić). Dwa pierwsze, czyli AIG i CU, inwestowały w tym roku bardzo dobrze, i to zarówno w czasie hossy, jak i bessy na GPW. AIG w każdym kwartale miał wynik powyżej średniej ważonej dla wszystkich funduszy.

Polsat ostatni

Lider z 2006 r., OFE Polsat, w tym roku jest ostatni. Nie dziwi to, gdy spojrzy się na jego stopę zwrotu w dwóch ostatnich kwartałach. Jego jednostka straciła na wartości najmocniej ze wszystkich. Powód? W portfelu tego funduszu było dużo spółek, które spore zyski przyniosły w 2006 r. i w pierwszej części tego roku. Zwykle były to spółki małe i średnie. Tymczasem w drugim półroczu zdecydowanie lepiej zachowywały się akcje największych giełdowych firm. Na przedostatniej pozycji uplasował się OFE Bankowy, który w 2006 r. był ostatni (w 2003 r. też był w ogonie).
- Nie był to dla nas łatwy rok. Zarówno jeśli chodzi o pozycję w rankingu, jak i skład biura inwestycyjnego - mówił na piątkowej konferencji Konrad Perliński, wiceprezes PTE Bankowy. Według niego jest to efekt większego ryzyka, które OFE wziął na siebie na początku 2007 r. Oczekiwano, że da to lepsze wyniki. Niestety, tak się nie stało.

i

    • WSTECZ     • do spisu     • kalendarz informacji     • str.główna