Fundusze Emerytalne najlepsze wyborcza informacje

Wg rankingu Gazety Wyborczej najlepsze OFE to ING Nationale Nederlanden i Commercial Union, trzecie miejsce razem zajęły Polsat i PZU Złota Jesień, 2007-12-19 ¹⁸⁸

Przez ostatnie miesiące Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE) zmagały się z zawieruchą na warszawskim parkiecie. Indeksy w krótkim czasie traciły nawet kilkanaście procent, a wraz z nimi kurczyły się nasze przyszłe emerytury. Duże wahania nastrojów na parkiecie sprawiły, że słabiej szło wszystkim funduszom, choć jedne radziły sobie z tymi spadkami lepiej, inne gorzej. Nie pozostało to bez wpływu na układ sił w naszym rankingu. W majowym zestawieniu "Gazety" pierwsze miejsce zajmował Polsat, a na podium zasiadały też PZU "Złota Jesień" i ING Nationale-Nederlanden.

Nasz ranking ma pomóc w wyborze funduszu lub jego zmianie. Osobom, które niedawno rozpoczęły pracę, przypominamy, że mają czas na wybór swojego OFE tylko do 10 stycznia. Później to ZUS przydzieli ich do losowo wybranego funduszu. Nie daj się wylosować! Klienci funduszy, jeśli nie są zadowoleni z ich dokonań, mogą je zmienić. Czasu zostało niewiele - żeby zdążyć na lutową sesję transferową, trzeba to zrobić przed 25 stycznia.

Jak punktowaliśmy?

15 działających funduszy emerytalnych oceniamy na podstawie trzech kryteriów:
• Formy - sprawdzamy, jak sobie radzą w ostatnich 12 miesiącach na rynku finansowym, czyli obliczamy wzrost wartości jednostek rozliczeniowych. OFE podobnie jak fundusze inwestycyjne przeliczają na jednostki wszystkie wpływające do nich co miesiąc składki klientów.
• Kondycji - bierzemy pod lupę stabilność formy zarządzających. Wyliczamy średnią pozycję, jaką zajmuje dany fundusz we wszystkich dotychczasowych rankingach regulatora rynku - Komisji Nadzoru Finansowego (wcześniej Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych). Takie zestawienia pojawiają się raz na pół roku. KNF ocenia w nich trzyletnie osiągnięcia inwestycyjne funduszy.
• Rzeczywistych zysków - liczymy, ile naprawdę urosła nasza emerytura w poszczególnych funduszach od początku ich istnienia, czyli 1999 r. Zakładamy, że od 1999 r. co miesiąc na nasze konto trafiało 100 zł składki. Uwzględniamy przy tym wszystkie pobierane przez fundusze opłaty i prowizje, które pomniejszają naszą przyszłą emeryturę. To kryterium uznajemy za najważniejsze i dlatego punktowaliśmy je podwójnie.

Ranking funduszy emerytalnych

Commercial Union w formie

Zacznijmy od ostatnich osiągnięć inwestycyjnych OFE - jednego z najważniejszych kryteriów oceny służącej klientom funduszy za dobrą wróżbę. Roczne wyniki inwestycyjne podpowiadają bowiem, czego można się spodziewać w przyszłości. Bo jeśli fundusz, który dotychczas szczycił się dobrym nosem do interesów, nagle go stracił, to o ile nie wyciągnie szybko wniosków, w późniejszych rankingach może już zaliczyć bolesny spadek. Poprawiane z roku na rok wyniki mogą być jaskółką, która zwiastuje możliwość awansu w naszym rankingu.

Zniżki na giełdzie nie służyły funduszom. Choć indeksy rosły jak szalone, bijąc kolejne rekordy wszech czasów, to potem nastąpiło przesilenie i spadki. Gwałtowne pogorszenie nastrojów miało też miejsce na innych światowych giełdach. To nie pozostało bez wpływu na wyniki inwestycyjne OFE. Wartość tzw. jednostek rozliczeniowych, na które przeliczane są składki klientów, wzrosła średnio we wszystkich funduszach o zaledwie 6,3 proc., podczas gdy w majowej edycji naszego rankingu było to średnio aż 24 proc. w skali roku.

Giełdowe spadki najsilniej odczuł najmniejszy z funduszy - Polsat. Z lidera w tej kategorii spadł na ostatnią pozycję, zarabiając najmniej spośród wszystkich OFE. Nadal słabo radzą sobie też inne mniejsze fundusze - Bankowy i DOM.

Najlepszym nosem do inwestycji wykazali się zarządzający największego funduszu Commercial Union. Dobrze wypadli też AIG, Allianz i Skarbiec-Emerytura.

Kondycyjnie najlepszy ING

Roczne osiągnięcia to jednak za mało, by podjąć decyzję o zmianie czy wyborze funduszu. Dobrze jest spojrzeć na dokonania OFE w dłuższym okresie, bo oszczędzanie na emeryturę to inwestycja długoterminowa. Tu z pomocą przychodzą nam rankingi KNF (wcześniej KNUiFE) prezentujące trzyletnie osiągnięcia inwestycyjne funduszy (do 2003 r. pokazywały dwuletnie stopy zwrotu OFE na koniec każdego kwartału). Dotychczas powstało 19 takich klasyfikacji, ostatni na koniec września i to z nich wyciągnęliśmy średnią.

W tej kategorii najlepiej wypadł drugi co do wielkości fundusz - ING Nationale-Nederlanden. Po piętach depcze mu Polsat, a stabilną formą mogą się też poszczycić specjaliści z Generali. Drugi biegun okupują niezmiennie: Aegon, Pocztylion i Skarbiec-Emerytura.

Najwięcej zyskaliśmy w Polsacie, ING, Pekao i PZU Złota Jesień

Ostatnie kryterium pokazuje, jak fundusze naprawdę pomnażają nasze składki. W przeciwieństwie do wcześniejszych wyliczeń uwzględnia ono prowizje, o które OFE pomniejszają wpływające do nich co miesiąc z ZUS-u składki.

Obecnie fundusze nie mogą pomniejszać składek o więcej niż 7 proc. To także zasługa "Gazety". Trzy lata temu, po naszej akcji "Bój o wyższą emeryturę", zmieniono przepisy. Narzuciły one funduszom nowe, niższe stawki prowizji. Po 2010 r. będą one jeszcze stopniowo spadać, by od 2014 r. wynieść 3,5 proc. Teraz prawie wszystkie OFE stosują taką samą, najwyższą przewidzianą przez ustawę taryfę. Chlubnym wyjątkiem jest Allianz, którego apetyty jest najmniejszy.

W tej kategorii, podwójnie przez nas punktowanej, najlepiej wypada Polsat. Składki najstarszych jego klientów rosną od sierpnia 1999 r. średnio o 11,5 proc. rocznie. To nieco gorszy wynik niż w naszym majowym zestawieniu, spadają też zyski innego ryzykownego funduszu: Pekao (11,2), przed nim uplasował się jeden z największych OFE: ING Nationale Nederlanden (11,4)

Na kolejnym miejscu ex-equo znalazły się Commercial Union i PZU Złota Jesień z wynikiem średniorocznym ponad 11pkt. Na Zachodzie średnie zyski z długoterminowych inwestycji emerytalnych sięgają 5-6 proc.

Najsłabiej wypadły fundusze: Skarbiec-Emerytura, Pocztylion i Bankowy, który zajął ostatnie miejsce.

Jeśli OFE utrzymają dotychczasowe wyniki inwestycyjne, za 25 lat emerytura z najlepszych funduszy może być nawet o połowę wyższa, niż wypłacana przez najsłabsze

Według naszych obliczeń osoba, która od sierpnia 1999 r. wpłaca do OFE 100 zł miesięcznie, w najlepszym funduszu odłożyła już na emeryturę nieco ponad 16 tys. zł, zaś w najgorszym - niespełna 15 tys. zł. Zdaniem emerytalnych ekspertów z nadzoru finansowego warto na to zwrócić uwagę, bo mimo że teraz te różnice są niewielkie, to w kolejnych latach mogą się pogłębiać.

Zwycięzcy

Pierwsza trójka to ING Nationale Nederlanden, Commercial Union (skok o 4 miejsca), PZU Złota Jesień (utrzymuje wysokie trzecie miejsce) i Polsat (spadek z pierwszej pozycji)

Lider może być tylko jeden. Najlepszym funduszem okazał się ING Nationale Nederlanden. Tuż za nim Commercial Union- w porównaniu z naszym ostatnim rankingiem z maja tego roku skoczył o 4 miejsca w tabeli i zdobył 51 punktów. Żółtą koszulkę lidera stracił Polsat, któremu wyraźnie zaszkodziły zniżki na warszawskiej giełdzie. Udało mu się jednak utrzymać miejsce na podium. W czołówce znalazł się też PZU "Złota Jesień", zajmując wspólnie z Polsatem trzecie miejsce.

Ostatnie miejsce zajął Pocztylion. Tylko nieznacznie lepiej radzą sobie Bankowy, Aegon i Skarbiec-Emerytura.

i

    • WSTECZ     • do spisu     • kalendarz informacji     • str.główna