podsumowanie transferów w 2007: rekordowa liczba osób zmieniła OFE, 2007-11-30 ¹⁸³

Transfery uczestników OFE (listopad 2007)

Czwarta, ostatnia tegoroczna sesja transferowa przyniosła drugi z rzędu spadek liczby osób dokonujących zmiany funduszu emerytalnego. Według nadzoru liczba uczestników przechodzących pomiędzy funduszami wyniosła w listopadzie 94,5 tys. osób, czyli była niższa o -7,1% niż przed trzema miesiącami. Mimo tego, łączny bilans tegorocznych sesji wykazuje rekordową liczbę transferów. W całym 2007 roku na zmianę OFE zdecydowało się 383,4 tys. osób, czyli aż o 16,2% więcej niż poprzednim roku. W sumie od początku reformy emerytalnej swój fundusz zmieniło 2,3 mln osób.

PTE decydują się na wysoką aktywność na tzw. wtórnym rynku uczestników z uwagi na jego rosnące rozmiary wyrażone w wartości pozyskiwanych tą drogą aktywów. O ile jeszcze w 2003 roku łączna wartość środków przekazanych przez OFE w ślad za przechodzącymi uczestnikami nie przekraczała 800 mln PLN, o tyle w minionym roku wzrosła ona do 4,2 mld PLN. To niemal 25% kwoty, jaką w 2007 roku przekaże funduszom emerytalnym Zakład Ubezpieczeń Społecznych. Jest więc o co walczyć.

Największym wygranym tegorocznych transferów jest AXA OFE, które pozyskało w ten sposób ponad 34 tys. osób. To jednocześnie lider w zakresie przejęć uczestników od innych funduszy w ciągu roku AXA OFE wybrało 62,4 tys. osób. Co ciekawe, strategia wysokiej aktywności na wtórnym rynku PTE zarządzającego tym funduszem nie uległa zmianie mimo zmian właścicielskich. To zdaje się jedno z kluczowych narzędzi w walce AXA PTE o 5 pozycję na krajowym rynku emerytalnym, co ma się przełożyć na wzrost liczby uczestników do 1 osób. Na przeciwległym końcu pod względem bilansu sesji transferowych znajduje się drugi nowy gracz na rynku emerytalnym - AEGON OFE. Przypadku tego funduszu bilans przyjść i odejść wyniósł w minionym roku -30 tys. osób. To głównie z tego powodu fundusz przejęty niedawno przez AEGON stracił w ciągu 12 miesięcy 0,3% udziału w rynku. Jednak paradoksalnie to właśnie OFE AEGON może stanąć na drodze ambitnym planom AXA OFE, ale stanie się tak jedynie wówczas, gdy PTE sfinalizuje przejęcie PTE Skarbiec-Emerytura S.A. Wskutek tej transakcji łączna liczba powiększonego AEGON OFE może sięgnąć 800 tys. osób, co da temu funduszowi 5 pozycję na polskim rynku emerytalnym.

Transfery uczestników OFE (sierpień 2007)

W trakcie trzeciej tegorocznej sesji transferowej liczba osób decydujących się na zmianę funduszu emerytalnego spadła do 101,8 tys. osób. To o -3,5% mniej niż 3 miesiące wcześniej, ale nadal znacznie więcej niż w poprzednich okresach, gdy liczba przejść pomiędzy funduszami oscylowała w granicach 80 tys. osób. W sumie, w ciągu trzech tegorocznych sesji transferowych, OFE zmieniło 288 tys. osób, czyli o +16% więcej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Liderem zarówno w kategorii salda wymiany jak i samych przyjść został największy fundusz na polskim rynku Commercial Unon OFE. Rynkowy potentat (ponad 26% rynku) był jednocześnie funduszem, z którego odeszło najwięcej osób. To druga tak bardzo udana sesja transferowa dla CU, które po raz pierwszy w historii uzyskało dodatnie saldo wymiany transferowej właśnie 3 miesiące temu. Według przedstawicieli firmy, jedną z przyczyn wzrostu skuteczności w pozyskiwaniu nowych uczestników jest poprawa efektywności. - Mamy najwyższą na rynku średnią wartość środków zgromadzonych na aktywnych rachunkach klientów przy najniższym odsetku rachunków bez składki podkreśla Piotr Szczepiórkowski, prezes CU PTE.

Szczegółowa analiza wyników transferów pokazuje, że poprawa salda wynika przede wszystkim ze wzrostu liczby osób pozyskiwanych do funduszu. Liczba odejść nadal pozostaje na poziomie 12-13 tys. osób. Najkorzystniejszy bilans wymiany fundusz uzyskuje w relacji z AIG OFE, OFE Skarbiec Emerytura oraz OFE PZU "Złota Jesień". Ostatni z funduszy jest również największym dawcą nowych uczestników (ponad 3 tys. osób).
Poza CU OFE, w sierpniowej sesji transferowane dodatni bilans uzyskały jeszcze 4 fundusze. Dla każdego z nich to kolejna sesja, w której liczba uczestników przychodzących przekracza liczbę odejść.
Najsłabiej prezentowały się natomiast fundusze AEGON OFE i AIG OFE, które straciły odpowiednio 5,9 oraz 5,5 tys. uczestników. W tym pierwszym przypadku saldo odchodzących osób stanowiło aż 1,6% łącznej liczby uczestników z końca lipca.

Transfery uczestników OFE (maj 2007)

Druga tegoroczna, majowa, sesja transferowa przyniosła rekordową liczbę osób decydujących się na zmianę funduszu emerytalnego. Liczba przerejestrowanych uczestników wzrosła do 105,4 tys. tys. osób, czyli była wyższa niż w trakcie pierwszej tegorocznej sesji aż o 29,2%.

Łącznie w tym roku decyzje o zmianie funduszu podjęło już 187 tys. osób podczas, gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego było ich o 20 tys. mniej. Rekordowi liczby osób decydujących się na zmianę funduszu towarzyszą rekordowe transfery środków. Według naszych szacunków W ślad za osobami zmieniającymi fundusz OFE przekazały w maju kwotę 1,16 mld PLN. To o 38% więcej niż w lutym, gdy padał poprzedni rekord.

Już pobieżna analiza szczegółowych danych dotyczących wyników sesji pokazuje, że do walki na wtórnym rynku uczestników OFE pojawili się nowi gracze. Zaskakujące może być to, że aktywność w tym względzie zaczęły przejawiać największe fundusze. CU OFE przyjęło w swoje szeregi ponad 18,5 tys. osób podczas gdy w poprzednich sesjach do największego funduszu trafiało co najwyżej 9 tys. osób. To jednocześnie fundusz, który w maju wybrało najwięcej osób decydujących się na zmianę dotychczasowego OFE. Swoją aktywność poprawiło również AXA OFE, które od dłuższego czasu jest najsilniejszym graczem na rynku transferów.

Z sesji na sesję "rozkręcają się" również Nordea OFE oraz OFE Skarbiec-Emerytura. Swoją aktywność wyraźnie poprawiło również OFE PZU Złota Jesień, które w kilku ostatnich sesjach pozyskiwało 9-9,8 tys. osób.

Gdy spojrzymy na saldo zmian to okaże się, ze liderem transferów w maju było AXA OFE, które pozyskało w ten sposób nieco ponad 10,7 tys. osób. Drugie miejsce pod względem salda przyjść i odejść zajęło ING NNP OFE, a kolejne miejsca należą do Generali OFE, CU OFE oraz OFE PZU Złota Jesień. Tylko te pięć funduszy zdołało w trakcie majowej sesji powiększyć liczbę swoich członków. W pozostałych przypadkach liczba osób odchodzących przewyższała ilość nowo pozyskanych uczestników. Najgorsze saldo tym razem odnotowało przejęte przez Aegon OFE Ergo Hestia, z którego odeszło prawie 7 tys. osób.

Transfery uczestników OFE (luty 2007)

W pierwszej 2007 sesji transferowej uczestniczyło 81,5 tys. osób czyli mniej więcej tyle samo, ile w kilku ostatnich sesjach. Jeśli kolejne sesje potwierdzą tą stabilizację, będzie to oznaczało, że rekordy na rynku transferowym są już za nami. Przypomnijmy, że w całym ubiegłym roku decyzję o zmianie OFE podjęło 329,8 tys. osób, a dotychczasowy rekord (345 tys. osób) padł w roku 2002.Nie ma jednak wątpliwości, że lutowym transferom towarzyszyła rekordowa kwota, która powędrowała w ślad za członkami zmieniającymi OFE. Według naszych szacunków przepływy towarzyszące pierwszej tegorocznej sesji transferowej sięgnęły 850 mln PLN.

Gdy spojrzymy na saldo zmian to okaże się, ze liderem transferów w lutym był ponownie Winterthur OFE, który pozyskał w ten sposób nieco ponad 8,5 tys. osób. To dość zaskakujący rezultat, bowiem przez kilka lat fundusz ten pozyskiwał w kolejnych sesjach po kilkanaście tysięcy osób. Poprzednio tak niskie saldo Winterthur OFE odnotowaliśmy w lutym 2004. Drugie miejsce pod względem salda przyjść i odejść zajęło ING NNP OFE, którego szeregi zasiliło niemal 7,5 tys. osób. To rezultat odpowiadający przeciętnej z kilku ostatnich sesji. ING NNP OFE to jednocześnie fundusz, który został wybrany przez największą liczbę osób (14,4 tys.).

Na wyróżnienie zasługiwać może również saldo w Generali OFE, w którym liczba uczestników zwiększyła się dzięki temu o 6,5 tys. osób. To rekord w historii tego funduszu i wydaje się, że na podstawie rezultatów 3-4 ostatnich sesji można zaryzykować tezę o wyraźnej zmianie nastawienia tej firmy do wtórnego rynku uczestników - jeszcze rok temu saldo sesji transferowej dla tego OFE nie przekraczało 1000 osób. Być może będzie to nowy lider kolejnych sesji. Poza wymienionymi funduszami, dodatnie saldo przyjść i odejść odnotowały jeszcze dwa fundusze: OFE PZU Złota Jesień oraz Bankowy.

Najmniej korzystny bilans mogliśmy obserwować w przypadku Nordea OFE oraz dwóch spośród czterech największych graczy na rynku: Commercial Union i AIG. Ujemny wynik OFE Nordea to rezultat niekorzystnej wymiany z 4 funduszami: Winterthur, Skarbiec Emerytura, Pocztylion i ING NNP. W każdej z tych relacji fundusz osiągnął ujemny bilans na poziomie zbliżonym do 1 tys. uczestników.

i

    • WSTECZ     • do spisu     • kalendarz informacji     • str.główna